【开源非银】国泰海通2025中报点评：合并后行业领先地位稳固，看好ROE中枢回升 2025H1公司营收/归母净利润239/157亿元，同比+78%/+214%，扣非归母净利润73亿，同比+60%，年化加权ROE 12.5%，扣非年化加权ROE 5.7%，杠杆率4.11倍。我们预计公司2025-2027年归母净利润247/218/259亿元， 开源 国泰 海通 roe roe中枢 2025-09-02 20:48 5